13 Финансовая информация и требования, предъявляемые к ней

         Это совокупность сведений о движении денежных фондов предприятия, информация о финансовых аспектах его деятельности, совокупность данных финансового порядка (отчеты, сообщения, показатели, графики, коэффи-циенты и пр.), подлежащих сбору, хранению, переработке, анализу и передаче. Финансовая информация охватывает производство и обращение товаров, использование факторов производства, их источники, инвестиции пред-приятия и пр. В зависимости от ее значимости для осуществления финансовой работы на предприятии в составе финансовой информации различают зако-нодательную (регулятивно-правовую), нормативно-инструктивную (справоч-ную), бухгалтерскую, статистическую и несистемную информацию.
        Законодательная информация это законы, указы, постановления и дру-гие документы, конституирующие правовую базу хозяйствующих субъектов, финансовых и инвестиционных институтов. К нормативно-инструктивной информации относятся ведомственные акты, а также акты органов испо-лнительной власти, ряда международных организаций, регламентирующих финансовую деятельность хозяйствующих субъектов (например, Женевская конвенция, унифицирующая вексельное обращение в различных странах). Несистемной финансовой информацией считаются общеэкономическая, отраслевая и корпоративная информация, данные аудиторских проверок, сообщения СМИ, неофициальная информация и т.д. С точки зрения временного фактора выделяют базисную (информацию прошлого периода) отчетную (текущую), плановую, прогнозируемую информацию.
         Общеэкономическая информация характеризует объем валового внутрен-него продукта, государственного бюджета, денежной эмиссии, величину про-житочного минимума, уровень инфляции в стране и др. Отраслевая информация – уровень налогообложения прибыли в отрасли, средний уровень заработной платы или цен, уровень инфляции в отрасли, объем продукции отрасли, стоимость ее активов и др. Общеэкономическая и отраслевая инфо-рмация являются основой для проведения анализа внешних условий функционирования предприятия, инвестиций, участия в совместных предп-риятиях и др. Они относятся к внешней по отношению к предприятию информации. К последней может быть отнесена и информация о контрагентах предприятия – поставщиках, подрядчиках, покупателях, кредиторах, клиентах, конкурентах, страховщиках, дебиторах и др.
         Корпоративная информация показывает состояние дел у хозяйствующих субъектов.


Рисунок 13.1 – Финансовая информация

         Источниками информации являются финансовая отчетность контраген-тов, сообщения СМИ, информация товарных, фондовых и валютных бирж и торговых систем, финансово-кредитных учреждений, рейтинговые оценки специализированных агентств, различного рода Справки и консультации. Корпоративная (внутрифирменная) информация составляет информационную базу управления финансами на предприятии. В первую очередь это касается показателей финансового учета, представленных в балансе предприятия, в отчетах о прибылях и убытках, о движении денежных средств и в других отчетных формах. Внутрифирменная информация отражает результативность производственно-коммерческой, инвестиционной и собственно финансовой деятельности хозяйствующего субъекта и оформлена в виде бухгалтерской, производственной, статистической и другой отчетности. Она может содержать сведения о предприятии в целом либо о его структурных звеньях и подразделениях.
        Финансовая информация охватывает рынки реального товара (услуг) и финансовые рынки (рынки денег, капитала и их заменителей), а также рынки труда и др. Информация о финансовых рынках является основой для осущест-вления хозяйствующим субъектом финансовых операций, кратко- и долго-срочных финансовых вложений, эмиссионной политики и др.
         Информация денежного рынка включает в себя курсы покупок и продаж мировых и других валют, золота, правительственные решения, в том числе решения ЦБ РФ в области валютно-денежного регулирования, экспертные прогнозы динамики курсов и др.
         Информация рынки капиталов определяет ставку рефинансирования ЦБ РФ, финансовое состояние различных финансово-кредитных учреждений, депозитные и кредитные ставки Сбербанка РФ и коммерческих банков. Что касается информации рынка заменителей денег и капитала, то она освещает текущее и прогнозируемое состояние фондового рынка, рынка недвижимости, страхового рынка (например, на фондовом рынке – это основные виды и типы торгуемых ценных бумаг, их котировки (курсы) покупок и продаж, уровни фондовых индексов, объемы торгов на основных площадках, в первую очередь основные параметры рынка акций и др.).
         Финансовая информация может быть общедоступной и закрытой (кон-фиденциальной), объективной и искаженной, полной и частичной, испо-льзуемой и неиспользуемой, проверенной и непроверенной, официальной и неофициальной, инсайдерской (из служебных источников) и из открытых источников и т.д. Ее также градуируют в разрезе ее получателей. Требования, предъявляемые к ней, дополняют принципы и стандарты построения фина-нсовой отчетности (гл. 2). Информация должна отвечать требованию адек-ватности, то есть соответствовать целям финансового менеджмента, запросам пользователей, масштабам предприятия, уровню и этапам развития произ-водства, экономики, задачам государственного финансового контроля, обла-дать полнотой, т.е. максимумом необходимых данных для пользователя. При этом информация должна характеризоваться простотой применения. Она должна быть сравнимой (сопоставимой), т.е. обеспечивать возможность ее сравнения во времени и в пространстве. Обязательным для нее является и требование нейтральности (индифферентности) по отношению к разным группам пользователей. Информация также должна быть достоверной (объ-ективной) и значимой. Формы информации, методы ее сбора, хранения, систематизации, передачи должны обладать определенным постоянством, т.е. изменения, вносимые в информацию, должны быть редки и об их внесении пользователи (и другие заинтересованные лица) должны быть уведомлены заранее.
         Наконец, основной массив финансовой информации должен быть обще-доступным (прозрачным) для всех групп пользователей. Прозрачность – одно из главных требований, предъявляемых к информации. Она гарантируется действующим законодательством. Так, в соответствии с Федеральным зако-ном «О рынке ценных бумаг» эмитент обязан раскрыть (сделать общедо-ступной) информацию о выпускаемых им эмиссионных ценных бумагах; составлять ежеквартальный отчет о ценных бумагах, сообщать существенных событиях и действиях, затрагивающих его финансово-хозяйственную деятель-ность и др. Федеральный закон «Об акционерных обществах» в свою очередь обязывает хозяйствующие субъекты публиковать отчеты о своей деятельности. Он гарантирует доступ акционеров к учредительным, регистрационным имущественным и отчетным документам обществ – к уставу, свидетельству о государственной регистрации, документам, подтверждающим право собст-венности на балансовое имущество. Гарантирован доступ к годовому финансовому отчету общества и отчетной документации, представляемой в соответствующие органы. Более того, Закон гарантирует право любого заинте-ресованного лица познакомиться с уставом общества (а также с изменениями и дополнениями к нему). Акционеры имеют право познакомиться со списками аффилированных лиц общества с указанием количества и категории (типа) принадлежащих им акций; проспектами эмиссий акций; внутренними документами, утверждаемыми общим собранием акционеров и иными органами управления общества; протоколами общего собрания акционеров, заседаний совета директоров, ревизионной комиссии, списками акционеров; заключениями ревизионной комиссии (ревизора) общества, его аудиторами, государственными и муниципальными органами финансового контроля. По требованию акционера общество должно предоставить копии вышепере-численных документов. Размер оплаты не должен превышать стоимости изготовления копий и почтовых расходов.
         В исполнении этих требований есть свои плюсы и минусы. К положите-льным сторонам относятся следующие: обеспечение информацией потен-циальных кредиторов и инвесторов, обеспечение (при надлежащем ведении дел) роста курсовой стоимости акций, усиление требований к финансовым менеджерам, уменьшение возможности злоупотреблений. Отрицательной сторон является разглашение коммерческой тайны фирмы.
         Кроме того, открытое акционерное общество обязано ежегодно публико-вать в СМИ годовой отчет, бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, списки аффилированных лиц, сообщения о проведении общих собраний акци-онеров, проспекты эмиссии акций (в случаях, оговоренных законода-тельством) и иные сведения, определяемые ФКЦБ России. В наибольшей мере финансовая информация «прозрачна» в акционерных обществах, что обус-ловлено их особой организационно-правовой формой и требованиями законо-дательства. В то же время и здесь финансовая «прозрачность» не означает отсутствие коммерческой тайны, конфиденциальности информации и многочисленных нарушении со стороны администраций обществ.


Рисунок 13.2 – Финансовая информация и требования, предъявляемые к ней