12 Валютные ценности и операции с ними

          В процессе развития внешнеэкономических связей и интеграции России в мировое хозяйственное сообщество повышается роль валютно-финансового аспекта в управлении предприятием. Валютные ценности – это иностранная валюта, ценные бумаги, выраженные в иностранной валюте, другие долговые обязательства, выраженные в иностранной валюте, драгоценные металлы, природные драгоценные камни (за исключением бытовых поделок из этих камней).

        Рисунок 12.1 - Международные валюты

         Валютные операции представляют собой операции с валютными цен-ностями. Это купля-продажа валют, расчеты по сделкам в валюте, предоста-вление в ссуду иностранной валюты и пр. Валютные операции делятся на теку-щие и операции, связанные с движением капитала. К текущим операциям относятся:
          1) переводы в страну и из нее иностранной валюты для осуществления расчетов по экспортно-импортным операциям на срок не более 180 дней;
         2) переводы процентов, дивидендов и других доходов по вкладам, креди-там и прочим операциям, обслуживающих движение капитала;
          3) предоставление и получение финансовых кредитов на срок не более 180 дней;
         4) прочие переводы, например, заработной платы, наследства.
         Валютные операции, связанные с движением капитала, – это:
          1) прямые вложения (инвестиции в уставные капиталы отечественных и иностранных предприятий);
          2) портфельные вложения (покупка ценных бумаг);
         3) предоставление (получение) отсрочки платежа по экспортно-импор-тным операциям хозяйствующих субъектов;
         4) предоставление (получение) финансовых кредитов на срок свыше 180 дней и др.
         Если в ходе валютных операций обязательства и требования хозяйствую-щего субъекта, выраженные в иностранной валюте, равны между собой, ис-пользуется термин «закрытая валютная позиция». Открытой валютная пози-ция бывает при несовпадении обязательств и требований. Открытая позиция называется длинной («длинная валютная позиция»), если сумма требований превосходит сумму валютных обязательств. Валютная операция называется короткой, когда, наоборот, сумма обязательств превосходит сумму требова-ний. В наибольшей мере насыщена валютными рисками открытая короткая полиция. Подобная позиция неизбежна в практике валютных сделок.
         При осуществлении валютных операций необходимо определить сумму экспортной выручки, выраженной в иностранной валюте (Вр/ин), в нацио-нальной валюте экспортера (Вр/нац):

, (8.18)

         где Кв – курс иностранной валюты.
         Следует различать валютные сделки (сделки в валюте) и сделки с валю-той. Несмотря на специфику сделок с валютой, большинство из них идентич-ны обычным сделкам. Наиболее распространенными являются сделки с не-медленной поставкой. В этом случае при разных вариантах сделки валюта должна поставляться покупателю не позднее чем на второй рабочий (банков-ский) день за днем заключения сделки. День поставки называется датой валю-тирования.
          По срочным сделкам курс валют обычно фиксируется в момент заключе-ния сделки. Эти сделки могут заключаться при страховании валютных рисков, а также в спекулятивных и других целях. Используются и такие сделки, как валютный арбитраж. Это покупка (продажа) валюты с последующей ее прода-жей (покупкой) с целью получения прибыли за счет разницы курсов во вре-мени (временной арбитраж) или на разных валютных площадках (простран-ственный арбитраж). Сделки своп используются довольно редко.

Название темы